Étude de cas

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Situation

Un important émetteur assujetti doté de processus rigoureux recherchait un partenaire capable de l'accompagner dans la réalisation de plusieurs offres publiques de rachat importantes (OPRI), chacune représentant environ un milliard de dollars canadiens en rachats d'actions. L'émetteur doutait de la capacité de son agent de transfert à mener à bien des opérations sur titres complexes, notamment en ce qui concerne les calculs de réduction proportionnelle, l'exactitude des rapports et le versement rapide des fonds.

Comme l'émetteur n'avait pas réalisé d'OPRI depuis dix ans, il avait besoin d'un partenaire de confiance disposant d'une solide expertise et d'une approche éprouvée.

Défis

Pour mener à bien ces opérations, l'émetteur avait besoin d'une expertise éprouvée en opérations sur titres, notamment pour :

  • Check circle icongérer des rachats d'actions de plus d'un milliard de dollars chacun, pour lesquelles aucune erreur n'était permise;
  • Check circle iconeffectuer des calculs complexes de réduction proportionnelle nécessitant une double vérification;
  • Check circle icongérer les lettres d'envoi et l'annulation des certificats;
  • Check circle iconvalider les registres d'actionnaires et effectuer les rapprochements avec exactitude;
  • Check circle iconverser les fonds à des milliers d'actionnaires dans les délais prévus.

Aperçu du mandat

  • Check circle iconEnvergure de l’opération : émetteur de premier plan inscrit à deux bourses et comptant un grand nombre d’actionnaires.
  • Check circle iconComplexité : trois OPRI menées à terme, d’une valeur variant de 790 millions à 2,5 milliards de dollars canadiens.
  • Check circle iconContexte : dix ans s’étaient écoulés depuis la dernière OPRI de l’émetteur,
    qui recherchait un partenaire de confiance possédant une solide expertise
    des opérations complexes et de grande envergure.

Notre approche

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    1. Un plan clair et un calendrier réaliste

    Comme l'émetteur n'avait pas réalisé d'OPRI depuis dix ans, un plan détaillé a permis d'établir le calendrier, les interdépendances et les livrables.

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    2. Une gouvernance rigoureuse à chaque étape

    Des rencontres régulières ont permis d'harmoniser les efforts des équipes internes, de l'ancien agent de transfert et des partenaires du marché (cabinets d'avocats et courtiers) afin d'assurer des communications transparentes et une exécution coordonnée.

  • team-icon

    3. Une coordination harmonieuse entre les parties prenantes

    L'équipe a travaillé directement avec l'ancien agent de transfert, la DTC et la CDS afin d'assurer l'exactitude des registres et le bon déroulement des opérations.

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    4. Des outils de précision et une double vérification

    Deux spécialistes ont effectué indépendamment les calculs de réduction proportionnelle, puis comparé leurs résultats afin d'en confirmer l'exactitude.

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Exactitude opérationnelle

Double vérification des calculs de réduction proportionnelle.

Traitement et annulation des certificats réalisés sans erreur.

Exactitude des registres maintenue tout au long de chaque OPRI.

Collaboration des parties prenantes

  • Check circle iconCoordination étroite avec l'agent de transfert en place, la DTC et la CDS.
  • Check circle iconRencontres régulières réunissant les différentes parties prenantes afin d'assurer la transparence, l'harmonisation des efforts et une prise de décision efficace.

Retombées de la collaboration

À la suite de trois OPRI menées à terme, l'émetteur a confié à Computershare l'ensemble de ses activités d'agent de transfert, y compris l'intégration de plus de 8 000 actionnaires.

Avantages pour l'émetteur

  • Check circle iconCheck circle icon Une confiance accrue grâce à une expertise reconnue en opérations sur titres.
  • Check circle iconCheck circle icon Réduction de l'incertitude et des risques opérationnels grâce à une gouvernance rigoureuse et à des communications transparentes.
  • Check circle iconCheck circle icon Une exécution rigoureuse, efficace et transparente, même dans les contextes les plus complexes.

Résultats

La réalisation de trois OPRI complexes et de grande envergure a mis en évidence la précision, la fiabilité et la capacité d'exécution de l'équipe. Convaincu par ces résultats, l'émetteur a confié à Computershare l'ensemble de ses activités d'agent de transfert, y compris l'intégration de plus de 8 000 actionnaires.

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